回望2014互联网金融的风口已然确立

发布时间：2020-03-10 11:17:01 阅读：次来源：洗手液厂家

A5交易A5任务 SEO诊断淘宝客站长团购

[摘要]互联网金融的风口已在一年的波折当中逐渐确立起来，逐渐进入了金融机构和监管层的视野，并取得了更多的行业关注和跨界合作的机会。

陈凯/文

又是一年一度的回溯之日，对金融行业而言，恐怕最大的渠道和趋势威逼，或说是一种外部的新气力冲击，就是以互联网金融为代表的新金融行业了。固然，单从范围而言，互联网金融目前还难以对传统金融行业造成致命的打击，毕竟目前影响到的是以零售业务为主的银行、券商和保险等少部份的渠道延伸业务。但是，以互联网技术和数据、用户体验和渠道入口为代表的线上金融化趋势，已通过互联网金融逐步凸显了出来。

如果说2013年是互联网金融兴起的元年，那末2014，将注定成为行业立足金融与互联网这个双跨界领域，并成为引领C端投融资服务与B端金融产品供给之间对接的一种必定趋势。而互联网金融的内涵和外延，也在逐渐的摸索和确立中明确下来，成为普通投资者、平台运营者、风投机构、融资需求者和相干的资讯服务、渠道合作和互联网营销服务平台共同享受的1台盛宴。

用一句话来总结2014，那就是互联网金融的风口已在一年的波折当中逐渐确立起来，从最开始的散兵游勇，体制外作战，开始逐渐进入了金融机构和监管层的视野，并取得了更多的行业关注和跨界合作的机会。

互联网金融之始：偶然之中的必定

彼时，当2013年金融改革趋势诡变多局，当传统金融机构内部调剂开始立刀扩斧展开之际，以阿里金融的余额宝为突破口，利用了当时银行间市场资金紧张和同业货币市场基金的较高收益率，互联网金融最早通过在线理财扯开了口子，并一定程度上契合了监管当局对银行流动性整理，控制增量，盘活存量和推动利率市场化进程的意图。在普通投资者理财意识被完全激起，监管方面默许的情况下，在线理财从电商平台扩大到了基本上所有门类的互联网平台，通过对接基金公司，将互联网公司的流量进行变现。其中，以余额宝和理财通成为了这个领域的佼佼者。

可以说，在余额宝和以存贷汇模式为代表的电商金融模式的冲击或是颠覆下，互联网金融的其他模式开始逐渐火热起来，其中另一种主要的模式是P2P，并在其后1年时间以内，扩大到了全国绝大多数领域，成立了1000多家平台，年信贷范围超过千亿元，成为除银行体系之外的1种差异化融资服务的典型。固然，目前P2P行业还没有经历过一个完全的经济周期，因此全部行业的抗风险能力还有待通过市场化、风险化的手段得以加强。

对互联网金融而言，赶上了2013年这个金融改革和鼓励支持新融资服务模式的政策窗口，并在互联网发展地更高阶段：以大数据和支付信誉为基础的金融化趋势眼前，将互联网的前端便捷用户体验和后端的科技、数据支持与传统的金融服务完善地对接了起来。看似偶然，实则酝酿着大趋势中的某种必定。

2014年嬗变：阵营更庞大，场景更丰富，监管更上心，投资更高频

站在行业发展的角度，2013年是一个比较关键的初创期，也就是行业还存在一定的政策性风险。而经过2014年的发展，最少从监管方的表述来看，对互联网金融是要逐渐纳入规范化监管的体系当中，通过分类监管，适度监管和创新监管的原则来公道规范行业的发展空间。

之所以说2014年互联网金融行业的风口已开始确立，主要是在以下的几个方面都有了正面积极的表现，主要覆盖了行业参与者，行业经营范围，行业对风投机构的吸引和行业的监管等因素。

1、行业阵营愈来愈庞大，主要的模式有电商金融化模式(主要是指电商的存贷汇模式，分别对应电商小贷、支付、在线理财)，P2P平台运营模式，众筹服务模式，和数据征信服务，金融垂直搜索服务平台，乃至于更高阶段的互联网货币等。

其中，前三种模式，也就是电商金融化，P2P，众筹对金融的替换性相对更强，无论是小额融资服务还是投资理财服务，或是线上支付，都对传统金融的运营模式和理念提出了很大的一个挑战，并逼迫传统金融开始全面的互联网化的反思。随着金融机构的参与，互联网金融的参与者也从单一的互联网主流大平台，开始渐渐延伸到了传统金融机构，乃至是草根的创业者。互联网券商、互联网保险，和银行业务的互联网化(直销银行、银行电商，银行P2P，银行版宝宝类产品)等，开始成为互联网金融的新气力，进一步提高了行业地位，加强了行业的话语权。

2、应用场景更加丰富，从PC端服务开始进入移动端服务，特别是支付类钱包的广泛应用，开始借助了移动互联网化的趋势，实现了便捷金融体验的逆袭。互联网金融的核心是支付的便捷和安全，无论是电商金融，还是P2P，众筹，其中依赖于线上的便捷支付是核心。

一方面，互联网金融与传统金融机构在产品对接上的试错和研发能力加强，例如在线理财从单一的货币市场基金，到如今的招财宝(票据袋和个人、企业贷款)，和到和保险、基金公司的进一步合作等，乃至于文娱宝、百发有戏等影视产品;另一方面，支持起这些产品与服务的支付体验和渠道开始更广泛的场景化，支付宝钱包、微信支付、银联钱包、平安壹钱包等多样化的支付媒介开始出现，并和线上、线下的场景绑定起来，使得互联网金融成为了一个碎片化时期可以取之即用的便捷通道。

3、监管更上心，意味着行业步入规范期的节奏在加快。从2013年年底出现的P2P行业跑路危机，到人们对宝宝类产品是不是缴存准备金的讨论，和对众筹模式和是不是非法集资的热议，从一开始就注定了监管在这一方面参与的审慎性。随着双方沟通加强，和愈来愈多的传统金融机构加入了互联网化的阵营，监管方的力度和节奏也在加快。

从P2P行业归属银监会监管，众筹归属证监会监管，互联网保险归属保监会监管，和对阿里、腾讯两家互联网平台设立的网络银行的批准，都显示了互联网金融领域的监管开始从此前的讨论和考察看看进入了实质性的操作阶段。

4、投资更高频，也就是说互联网金融行业的风投和并购、入股以后将成为一种常态。特别是在P2P行业，这个趋势特别明显，随着行业竞争加重，差异化发展将逐渐显现，风投机构开始逐渐进入，而平台则利用圈入的资金开始新一轮的市场和客户争夺战，同时在必要的时刻进行并购整合，以加强平台实力。

在互联网金融行业风口确立的同时，各路资本也开始大力加码对该行业的投资，或是看好长时间的发展前景，做财务投资和战略入股，或是为了和现有公司的延伸业务相配合，做好互联网金融概念的文章，也或是为了提升上市公司的利好刺激，提升股价。

总之，在资本多余而有效投资不足的时期，互联网金融行业提供了一个很好的吸金窗口。

行业微变异：本土化适应与监管底线

固然，除上述四个正面的变化以外，互联网金融也在2014年出现了1些微变异，一方面是和本土化的金融环境和监管环境结合起来，另一方面也是迫于市场竞争压力和生存压力。

其中，P2P行业、众筹行业在这一方面的表现更多一些。

对P2P而言，主要是行业发展的市场化土壤还不够那末结实，由于本土化的数据化金融和线上的信誉收集还比价麻烦，本钱也比价高，因此目前大多数的征信还是采取了线下的传统抵押质押、保证为主，而线上征信渠道还有待完善、开源。也就是说，这其实是一种O2O的P2P模式，而这类模式采取的是线上的资金和线下的项目匹配的方式，线下的营销和调查本钱，和经济环境下挫以后的风险本钱都还是较高的。

另外，P2P行业由于竞争剧烈，要以高收益吸引投资者，一些平台为了寻求短时间的成交量和市场效应，开始对接大的项目，或是金融机构的资产包，出现了P2B模式，以在最短时间内冲范围，增加手续费收入，建立品牌。

固然，在这个进程中也出现了大额的坏账和风险，如最近的贷帮网千万元不良，和红岭创投此前曝出的上亿元不良大单，虽然各个平台的处置方式不一样(大多提供兜底)，但高风险业务合作也暴露出了P2P与金融或是信贷项目对接时的无力。

除此之外，P2P还有一种债权分包的模式，就是由一个平台将分散于各个P2P平台的标的集合起来，分散风险，然后以平台的名义投标，最后转让给投资者。

对众筹行业而言，由于目前关于股权众筹的监管规定还没有放开，理论上只要是超过了200人以上的众筹都是违规，由于这触及了证监会关于发行证券的底线。所以，在实际的运作上，出现了实物众筹、会员众筹、公益众筹等多种情势。

即便是股权众筹，为了规避风险，也大多是线上投资，线下签订有约束力的协议来规避人数风险。而目前国内成交范围最大的是以电商平台的实物众筹为主，其他类型的众筹还不甚完善，一方面是后续的束缚和催促力有限，另一方面是投资者与融资者之间的信息沟通不顺畅。

所以，对全部行业而言，在海外P2P、众筹等舶来品的理念刺激下，国内的平台运营者始终还是挣脱不开国内经济、信誉和融资环境的掣肘，也跳不出现有的金融化监管模式，其中较好的结合点，就是在监管底线之上，在本土化的环境合适的市场内进行业务开发。

2015年会有何变化?

说了这么多，对2015年而言，互联网金融会带来哪些新变化?

首先，毫无疑问的是，全部行业依然会在风口确立的情况下，以螺旋式上升为表现，这倒不是说行业的发展后劲不足，而是随着经济周期的变化和具体监管政策的出台，互联网金融行业必然会进行调剂以适应经济环境和监管的变化。

第二，随着数据征信技术的发展，现有的互联网信誉评价和征信机制会更加完善，一方面线上的征信平台有望于利用其它多元化的数据，或是将线上的生态圈普及到线下，建立交叉征信;另一方面，线下的征信数据和环节有望通过电子化和批量化的手段以线上的方式展现出来，也就是完成了征信的线上化。

第三，运用场景将进一步丰富、完善。无论是提供支付、融资服务，理财投资服务，还是征信、搜索服务，互联网金融的具体应用都会渐渐和场景化的配套结合起来，在这一方面，传统金融机构就显得有些力不从心，在产业链条上相对处于后端。而互联网金融可以依托于电商、社交、搜索、游戏、广告等多元化的入口，建立自己的场景化体系，圈住用户。

最后，随着以城市为核心的互联网用户体验的逐渐完善，未来的市场竞争重点将有城市转为城乡并重，由于农村和城郊结合带区域的用户在互联网的使用上具有更强的可塑性和弯道超车的可能性，一旦习惯于某一种产品，将成为相当长一段时间内的忠实用户。而未来的农村市场，也必然会成为各个平台角力争取的潜伏市场。

(作者系金融分析师)